当前位置:首页 >> 沙龙sa36官网

冷门行业的“黑马”股下游覆盖折叠屏、无人机、汽车、医疗器械

发布时间:2022-09-29 12:58:18   浏览次数:4次   作者:超级管理员

  冷门行业的“黑马”股下游覆盖折叠屏、无人机、汽车、医疗器械公司作为冷门行业的“黑马”小市值标的成长性有望超预期,下游综合覆盖折叠屏、无人机、汽车、医疗器械等,当前主要看点为产能利用率提升+依托大客户粘性第二增长曲线年的复合增速高、且可比估值位于低位,分析师首次覆盖给予40%+空间。

  统联精密(688210):①MIM(金属粉末注射成形)赛道下游需求覆盖折叠屏、智能手表、无人机、汽车、医疗器械等,2025年市场规模达122亿元,4年复合增速达10%;②公司已成功跻身MIM行业**梯队,终端品牌有苹果、亚马逊、大疆等,产品有望强化在消费电子领域的优势地位,并且在汽车制造、医疗器械等多元领域持续渗透;③同时公司凭借MIM业务的客户资源、技术体系,开拓CNC、激光切割等非MIM生产工艺,2021年以来其他精密金属零部件业务快速成长;④国金证券樊志远预计2022~2024年公司归母净利为1.07/1.5/2.02亿元,同增126%/40%/35%,给予2023年28xPE,目标市值37.40亿元(当前26亿),首次覆盖给予买入评级;⑤风险提示:新冠疫情反复、产品下游应用领域单一、限售股解禁等风险。

  消费电子目前行业性机会不多,但部分细分赛道如折叠屏、无人机等具备细分结构性机会,部分公司存在自身的独立成长性。

  MIM赛道下游需求覆盖折叠屏、无人机等,产品复杂程度提高,当前行业集中度提升。国金证券樊志远覆盖一家国内一梯队MIM公司统联精密,公司MIM业务受益于IPad终端TypeC接口替换需求、募投项目长沙产能释放,随着非MIM产品落地(激光切割、CNC)等业务成为第二增长点,公司成长性可期。

  MIM(金属粉末注射成形)兼具结构不受限制、精度高、成本低等优势,根据BCCResearch,预计2025年市场规模达122亿元,4年复合增速达10%。

  下游:消费电子智能手机多摄、折叠屏、智能手表、无人机等创造增量空间,汽车制造领域国内MIM单车粉末冶金零件用量较海外有2-3倍空间,医疗器械领域适配高要求。

  公司MIM(金属粉末注射成形)技术、客户优势突出,位列行业**梯队,已成为富士康、立讯、歌尔等知名企业供应商,终端品牌有苹果、亚马逊、大疆等,苹果产业链贡献收入超75%,示范标杆效应强。

  公司已成功跻身MIM行业**梯队,产品有望强化在消费电子领域的优势地位,并且在汽车制造、医疗器械等多元领域持续渗透。

  2022年上半年营收2.21亿元,同比+41%,归母净利润0.38亿元,同比+91%,业绩高增,5月发布股权激励计划彰显发展信心(2022-2024年营收/净利润增长率目标值不低于40%、80%、120%)。

  公司深耕MIM工艺,推进生产智能化、自动化,同时凭借MIM业务的客户资源、技术体系,开拓CNC、激光切割等非MIM生产工艺,2021年以来其他精密金属零部件业务快速成长。

  今年上半年相关营收达0.54亿元,同比+126%,预计22年收入贡献将超过30%。

  公司2021年IPO上市募集资金8.55亿元,投资于湖南长沙MIM产品(电子产品零部件)生产基地建设项目、泛海研发中心建设项目以及补充流动资金项目,生产基地建设项目与研发中心建设项目二者相辅相成。

  注:数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎!

  特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

  中国人在月球“种菜”将成现实?院士:可提供至少70%食物,基本满足长期生存需求

  突发:下架、永久性禁售槟榔?又有千亿大厂宣布裁员:上午开会下午走人!招商证券被罚没6300万

  “易联购跑路”背后:数百人网购iPhone惨被收割,小程序平台该担责吗?

  用上骁龙 X65 基带,苹果 iPhone 14 Pro 实测 5G 网速提升 38%

  为缩减开支,传谷歌砍掉 Pixelbook 笔记本电脑项目,并解散团队